جدول سرمایه صفحه‌گسترده درصدها نیست. نمایه معامله‌ای است که هر دارنده و ورقه را به تاریخ انتشار، ابزار، تصویب هیئت یا سهام‌داران، وضعیت تدریجیشدن و نتیجه مالکیت کاملاً رقیقشده وصل میکند. سرمایه‌گذار بعدی می‌آزماید آیا این نمایه با اسناد امضاشده و دفتر قانونی سهام تطبیق دارد.
از دفتر قانونی شروع کنید
برای هر انتشار، اعطا، انتقال، ابطال، بازخرید، وارانت، SAFE، اوراق و وعده سهام یک ردیف بسازید. نام قانونی دارنده، طبقه ورقه، تعداد، تاریخ انتشار، قیمت، تدریجیشدن، مرجع گواهی یا دفتر الکترونیکی و مصوبه را ثبت کنید. درصدها خروجی محاسبه‌اند، نه سابقه مبنا.
پیش از افزودن پیش‌بینی، جدول را با سهام مجاز اساسنامه و دفتر رسمی تطبیق دهید. صفحه‌ای که ۱۲ میلیون سهم منتشرشده نشان می‌دهد وقتی اساسنامه ۱۰ میلیون مجاز کرده تقریباً درست نیست؛ مسئله تصویب یا اعتبار است که مشاور باید حل کند.
سه نمای مالکیت نگه دارید
نمای منتشرشده و موجود، تبدیلشده و کاملاً رقیقشده را نگه دارید. اولی می‌گوید امروز چه کسی سهم دارد؛ دومی شرایط تبدیل را اعمال میکند؛ سومی اختیارهای اعطاشده، ذخیره تخصیصنیافته، وارانت و اوراق داخل تعریف تأمین مالی را هم میآورد.
این نماها را در یک ستون درصد ادغام نکنید. SAFE پسامبلغی وای‌سی مدل مالکیت را شفاف‌تر میکند، اما سقف‌ها، تخفیف‌ها، بند MFN و راند قیمت‌گذاری‌شده متعدد هنوز تبدیل ابزاربه‌ابزار می‌خواهد. هر فرمول را به سند امضاشده مجازکننده وصل کنید.
مثال برچسب‌خورده: ذخیره را پیش از قیمت مدل کنید
مثال آموزشی، نه معیار بازار: بنیانگذاران ۸ میلیون سهم و مشاوران ۲۵۰ هزار سهم دارند. شرکت پیش از تأمین مالی یک میلیون سهم اختیار ذخیره میکند و به ۹٫۲۵ میلیون سهم کاملاً رقیقشده پیشپول می‌رسد. سرمایه‌گذار برای ۲۰٪ پس از بستن ۲٫۳۱۲۵ میلیون سهم می‌گیرد، چون سهام تازه برابر ۲۰٪ تقسیم بر ۸۰٪ ضرب‌در مقدار پیشپول است.
همان برنامه را با افزایش ذخیره پس از تأمین مالی اجرا و مالکیت بنیان‌گذار را مقایسه کنید. مذاکره اقتصادی این است که چه کسی ذخیره منتشرنشده را تحمل میکند، نه اینکه ذخیره در برگه جدا باشد. هر عدد اینجا مثال است و فقط با سوابق مصوب شرکت جایگزین می‌شود.
- بنیانگذاران۸ عدد
- ذخیره اختیار۱ عدد
- سرمایه‌گذار تازه۲٫۳۱۳ عدد
- مشاوران۰٫۲۵ عدد
میلیون سهم آموزشی؛ نه معیار بازار. (مثال کارشده).
شکاف صلاحیت را ببندید
نرم‌افزار کارتا و فرم‌های ان‌وی‌سی‌ای جریان آمریکا را پشتیبانی می‌کنند، اما دفتر قانونی، مصوبات لازم، سوابق مالک ذی‌نفع، بایگانی اوراق و مالیات سهام کارکنان به صلاحیت ناشر وابسته است. فرم D یک اعلامیه آمریکایی برای عرضه‌های معاف مشخص است؛ تصویب نیست و به کشور دیگر سفر نمی‌کند.
برای شرکت ایرانی، اماراتی، بریتانیایی یا هر کشور دیگر، مشاور محلی مشخص کند کدام دفتر حاکم است و آیا اختیار، حقوق ممتاز، امضای الکترونیکی، دارنده خارجی یا ابزار تبدیل‌شونده مطابق مدل شناخته می‌شود. جدول عملیاتی را لایه ترجمه نگه دارید، نه جایگزین سابقه حاکم.
پرسش‌های پرتکرار
چه چیز روی جدول آماده تأمین مالی میآید؟
هر دارنده، ورقه، تاریخ انتشار، مصوبه، شرط تدریجیشدن و قاعده تبدیل با پیوند به سند.
درصدها را دستی وارد کنیم؟
خیر. از تعداد سهام زیر مخرجهای نامدار موجود، تبدیلشده و کاملاً رقیقشده حساب کنید.
ذخیره اختیار تخصیصنیافته بنیانگذاران را رقیق میکند؟
از نظر اقتصادی بله، وقتی تعریف تأمین مالی آن را پیشپول میآورد. تحملکننده ذخیره را مدل کنید.
آیا کارتا دفتر قانونی سهام است؟
به صلاحیت و پیکربندی بستگی دارد. هر سکو را با دفتر و مصوبات قانوناً حاکم تطبیق دهید.
پاسخ پرسش‌هایی که معمولاً در این موضوع بی‌جواب می‌مانند.
منابع این مقاله
هر آمار «جدول سرمایه را طوری بسازید که راند بعد تطبیق کند» منبع دارد. جایی که عدد برآورد است نه سرشماری، در توضیح آمده است.
- راهنمای جدول سرمایه کارتاساختار عملیاتی و بافت مالکیت کاملاً رقیقشده.
- اسناد حقوقی نمونه ان‌وی‌سی‌ایتعاریف، مصوبات و برنامه سرمایه تأمین مالی خطرپذیر آمریکا.
- اسناد SAFE وای‌کامبینیتورسازوکار سرمایه و تبدیل SAFE پسامبلغی.
- اعلامیه فرم D کمیسیون بورس آمریکادامنه و حدود رسمی بایگانی عرضه معاف آمریکا.
منابع اصلی این نسخه.
جمع‌بندی
اگر درصدی به انتشار و مصوبه ردگیری نمی‌شود، آماده بررسی نیست.
اگر بعد از جدول سرمایه را طوری بسازید که راند بعد تطبیق کند تصمیم‌های هم‌جوار را می‌خواهید، از محاسبه پیشپول، بررسی سرمایه‌گذاری، توافق SAFE، تاکتیک برگه شرایط شروع کنید.
